2025年7月3日

阿里巴巴集团控股有限公司（“阿里巴巴”或“公司”）宣布，拟以在香港证券交易所上市的阿里健康信息技术有限公司（“阿里健康”）普通股（港交所代码：00241）（“ AH股”）进行可交换债券发行（“债券发行”）。公司拟根据市场及其他条件，依据经修订的美国1933年证券法（“美国证券法”）下的S规则，在美国境外的离岸交易中，向特定非美国人士私募发行本金总额约120亿港元、于2032年到期的零息可交换债券（“债券”）。

发行后，本期债券将作为阿里巴巴集团的无抵押、非次级债务。本期债券不计息。本期债券将于2032年7月9日到期，除非根据本期债券条款提前赎回、交换或购买。

本期债券持有人可于本期债券发行日后第41天或之后至本期债券到期日前第五个预定交易日收盘前（含）的任何时间，自行选择交换全部或部分本期债券。交换时，公司可自行选择以交付AH股、现金或现金加AH股的方式履行其交换义务，具体方式均须符合本期债券规定的条款。本期债券的初始交换价格及其他条款将在债券定价时确定。

阿里健康是阿里巴巴集团的合并子公司，阿里巴巴集团持有其约64%的股权。阿里巴巴集团预期，无论是债券发行后还是未来将债券转换为AH股后，阿里健康仍将是阿里巴巴集团的旗舰医疗健康平台和合并子公司，并将继续与阿里健康及阿里巴巴生态系统成员紧密合作，推动“AI+医疗健康”行业转型。

收益用途

阿里巴巴集团计划将债券发行所得净收益用于一般公司用途，包括投资支持我们的云基础设施和国际商务业务的发展。

投资者对冲交易

公司预期，部分债券购买者可能采取可转换套利策略，通过卖空 AH 股或建立 AH 股衍生品空头仓位来对冲其债券敞口。任何此类活动可能与债券定价同时发生或在其后不久发生，并可能导致 AH 股或任何参考 AH 股的证券（包括债券）的市价下跌（或抵消任何升值）。此外，此类投资者可能在债券未偿还期间不时动态调整其对冲策略，通过在二级市场交易中卖空或买入 AH 股或建立同等衍生品仓位，这可能影响当时 AH 股或任何参考 AH 股的证券（包括债券）的市价。

在债券定价的同时，债券发行的若干账簿管理人预计将通过私下协商的交易，向美国境外的非美国人士出售AH股，该等AH股代表该等对冲投资者空头头寸的预期初始Delta值（该等出售，简称“ Delta配售”）。就Delta配售而言，本公司的一家全资子公司（“贷款人”）已与其中一家账簿管理人（“借款人”）的关联方达成股票借贷协议，根据该协议，贷款人承诺向借款人借出一定数量的AH股（“借入股份”）。借款人已同意将部分借入股份转贷给其他账簿管理人，以协助某些债券投资者进行对冲活动。

其他事项

本债券、债券交换时可交割的AH股（如有）及借入股份（统称“证券”）均未根据且不会根据《美国证券法》或任何美国州证券法进行登记，且根据《美国证券法》下的S规则，本证券将在美国境外的离岸交易中向特定非美国人士发售和出售。未经《美国证券法》登记或未获得登记豁免，本证券不得在美国发售或出售。

本公告不构成在美国或其他地方出售任何证券的要约或购买任何证券的要约邀请，也不构成在任何州或司法管辖区内对该等证券的要约、邀请或出售，在该等州或司法管辖区内，如果该等要约、邀请或出售属非法行为。

本公告包含有关待决债券发行和借入股份 Delta 配售的信息，但不能保证债券发行和/或借入股份 Delta 配售将完成。

公司将就债券发行向美国证券交易委员会提交 6-K 表格。

安全港声明

本公告包含前瞻性陈述。这些陈述根据1995年美国私人证券诉讼改革法的“安全港”条款作出。这些前瞻性陈述可通过诸如“可能”、“将”、“预期”、“预计”、“未来”、“目标”、“估计”、“打算”、“寻求”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“正在进行”、“目标”、“指引”、“可能/可能”等类似表述来识别。此外，非历史事实的陈述，包括关于募集资金预期用途、债券条款、Delta配售和股票借贷安排、阿里巴巴集团与阿里健康之间未来关系以及公司是否会完成债券发行的陈述，均属于或包含前瞻性陈述。阿里巴巴亦可能在其向美国证券交易委员会（“ SEC ”）提交的定期报告、在香港联交所网站发布的公告、新闻稿和其他书面材料以及其高管、董事或员工向第三方作出的口头陈述中做出前瞻性陈述。前瞻性陈述包含固有风险和不确定性。多种因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中的结果大不相同。关于这些风险的进一步信息包含在阿里巴巴向SEC提交的文件和在香港联交所网站发布的公告中。本公告中提供的所有信息均截至本公告发布之日，并基于我们认为截至该日合理的假设，阿里巴巴不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律另有规定。

奉董事会命令

阿里巴巴集团控股有限公司

张金伟

秘书

香港，2025年7月3日

截至本公告日期，董事会成员包括主席蔡崇信先生、董事吴永明先生、J. Michael EVANS 先生及吴薇女士，以及独立董事杨致远先生、马婉玲女士、单伟建先生、李云莲女士、吴孔平先生及 Kabir MISRA 先生。